投資家目線のソーシャルレンディングと債券の違い

今回は、投資家から見たソーシャルレンディングと債券の違いを確認していきましょう。両者の比較を表にまとめてみました。

■投資家目線のソーシャルレンディングと債券の違いは?

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・最低購入額
両者ともに、1万円と少額から投資できます。

・年利回り
ソーシャルレンディングの方が債券よりも高くなっています。募集事業者や投資先によって異なりますが、予定利回りは2%~10数%のレンジ。これは、比較的金利の高い事業資金や不動産開発資金の融資が投資対象となっていて、つまりは信用リスクが高いからなのですが、気をつけてほしいのは、単純に利回りを比べるのではなく、手数料控除後かつ税引き後の利回りで考えるということです。この考え方は、投資信託を選ぶときと同じ考え方です。その上で、信用リスクに見合うリターンが期待できるのならば、投資しても良いでしょう。

・手数料
ソーシャルレンディングでは、基本的に手数料がかかります。手数料には購入時手数料、管理手数料、為替手数料などがあります。手数料の呼称は、サービス運営会社によって異なりますが、正確に確認するようにしましょう。
一方、債券は、原則手数料はかかりませんが、外貨建て債券を円貨で購入する場合のみ、通貨ごとの所定の為替手数料がかかります。

・運用期間
ソーシャルレンディングでは、数ヶ月から1年程度の期間の商品が多いです。

・リスク
両者ともに、信用リスク及び為替リスクがあります。ソーシャルレンディングでは、途中売却・解約ができないため、価格変動リスクはありません。
信用リスクについてですが、ソーシャルレンディングでは現在のところ、金融当局の指導により投資先企業の社名や担保不動産の所在地などの情報を公開できません。したがって、サービス運営会社の審査力及び信用力、保証会社の信用力、担保状況などから判断しなければなりません。
債券の場合、発行体の経営や財務状況、Moody’sやS&Pなどの格付機関の格付などにより、貸し付けた相手の信用力を確認することができます。なお、格付機関の格付ですが、これは格付機関が独自に、企業の業績や経営に関するデータを調査して債券の信用度を評価したもので、アルファベット表記になっています。AAA(Aaa)が最上位格付で信用力が高いことを示しています。格付が高いほど利回りは低く、格付が低いほど利回りが高くなるのが一般的です。理由としては、格付の低い債券は、信用リスクが大きいので、高めの利回りに設定しないと買ってもらえないため、利回りが高くなっています。

・募集事業者(サービス運営会社)が破綻した場合
ソーシャルレンディングでは、サービス運営会社が破綻した場合、投資した元本が返済されない可能性があります。債券の場合、募集事業者は売買を仲介しているだけで、破綻しても元本が返済されないということはありません。
なお、投資家を募集できる事業者は、ソーシャルレンディングの場合は、第2種金融商品取引業及び貸金業の両方の免許が必要。債券を公募する場合は、第1種金融商品取引業の免許が必要です。

・税金の取り扱い
ソーシャルレンディングでは、匿名組合の利益配当は20.42%が源泉徴収されます。ただし、雑所得として総合課税されるため、本人の所得総額により税率は変動します。債券の場合の税率は、一律20.315%となります。

・他の金融商品との損益通算について
ソーシャルレンディングの利益は、株式、債券、投資信託などの他の商品と損益通算はできません。債券の場合は、損益通算が可能です。

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株式会社Money&You 代表取締役 頼藤太希

株式会社Money&You 代表取締役 頼藤太希代表取締役

投稿者プロフィール

1985年生まれ。慶應義塾大学経済学部卒業後、アメリカンファミリー生命保険会社資産運用リスク管理部にて、金融工学を駆使したリスク管理業務に従事。2015年に株式会社Money & Youを創業し、代表取締役社長に就任。女性向け、一生涯の「お金の相談パートナー」が見つかる場FP Cafe®を運営。
若手経済アナリストとして活躍し、元気でモチベーションが高まる講演には定評があり、オリコンやマネーゴーランドなどのメディアにて投資に関するコラムを連載。主な著書:「金融機関が教えたがらない年利20%の最強マネー術」(河出書房新社)。
日本証券アナリスト協会検定会員(CMA)。ファイナンシャル・プランナー(AFP)。日本アクチュアリー会研究会員。

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